Cómo financiar la compra de una sociedad

Varias razones podrían disolver una sociedad comercial: podría ser una relación rota o ambos decidieron probar una nueva empresa por separado. En este caso, la financiación de compra puede ser una opción ideal.

Teniendo en cuenta que las adquisiciones de sociedades son costosas, tener una empresa que ofrezca negocios préstamos puede resultar útil. Si está planeando una compra de sociedad, GoKapital puede ayudarle a cubrir las finanzas para la compra.

¿Qué es una compra de sociedad?

Una compra de compra ocurre cuando una parte de la sociedad comercial quiere comprar la participación de propiedad de la otra parte. Una razón común por la que se produce una transacción de este tipo es el desacuerdo entre los socios con respecto al crecimiento y la visión de la empresa.

Cuando decide comprar la participación de propiedad de su socio comercial, debe haber un acuerdo de compra de sociedad. Este documento es esencial para mantener la estabilidad y continuidad del negocio, ya que proporciona el modelo para las transiciones de propiedad. Más allá de eso, un acuerdo de compra de sociedad también garantiza que la parte vendedora recibirá una compensación justa y al mismo tiempo le permite a la parte compradora evitar posibles conflictos y mantener el control.

¿Cómo se financia una compra?

La financiación de una compra determina cómo se gestionará la transición de propiedad y control. Tiene dos opciones sobre cómo financiar una compra: financiación de capital y financiación de deuda.

Financiamiento de capital

La financiación de capital implica tener un inversor externo o utilizar sus fondos internos para alcanzar la cantidad necesaria para la compra de una sociedad. Si la sociedad comercial involucra a dos o más partes, los socios restantes pueden aportar capital adicional para facilitar la compra. Las aportaciones económicas pueden provenir de las ganancias retenidas en el negocio o de los ahorros de los demás socios.

Lo bueno de la financiación mediante acciones es que minimiza el riesgo de pérdida de dinero, ya que no requerirá que la parte compradora tenga una deuda adicional. Sin embargo, puede disolver las participaciones de propiedad de los socios actuales si tienen que atraer nuevos inversores para recaudar fondos.

Considere los recursos financieros de la empresa y la tolerancia al riesgo de sus otros socios al decidir si utilizará financiación de capital.

Deuda financiera

Por otro lado, la financiación mediante deuda significa que es necesario pedir dinero prestado para financiar la compra. Este método se puede realizar mediante la emisión de bonos, líneas de crédito o transferencias bancarias. préstamos. Los socios o la propia empresa podrán obtener una línea de crédito o préstamo para cubrir el precio de compra de la acción del socio.

Lo bueno de la financiación mediante deuda es que puede proporcionar un acceso rápido a los fondos necesarios sin disolver la participación en la propiedad, lo que resulta beneficioso para mantener el control dentro de la sociedad. Sin embargo, al igual que otras deudas, los fondos prestados deben reembolsarse con intereses.

Al considerar la financiación de la deuda, implica una buena salud financiera empresarial y una alta solvencia de los demás socios, ya que los prestamistas utilizan estos factores para comprobar si usted es capaz de pagar la deuda.

NOTA: Al elegir entre financiación de capital y financiación de deuda para la compra de una sociedad, asegúrese de considerar los objetivos de los socios involucrados, la tolerancia al riesgo y la situación financiera.

¿Qué es la disposición de compra en un acuerdo de asociación?

La disposición de compra, también conocida como acuerdo de compra-venta o cláusula de compra, es un componente crucial dentro de un acuerdo de asociación o acuerdo operativo para una entidad comercial. Esta disposición describe los términos y condiciones bajo los cuales los socios pueden comprar, vender o transferir sus intereses de propiedad en el negocio.

Tiene varios propósitos importantes dentro de la asociación:

• Transición de propiedad: Una disposición de compra proporciona un mecanismo claro para manejar las transiciones de propiedad en una sociedad. Especifica los acontecimientos o factores desencadenantes que pueden conducir a una compra, como muerte, invalidez, jubilación, salida voluntaria o deseo de vender a uno de los socios. Esto garantiza una transición fluida y ordenada de propiedad y gestión dentro de la empresa.
• Valoración y Determinación de Precio: La disposición aborda cómo se determinará el valor del interés de la sociedad, lo que puede ser crucial para prevenir disputas y garantizar la equidad. Los métodos para determinar el precio de compra pueden incluir precios fijos, tasaciones o negociaciones entre los socios. Tener un proceso de valoración claro ayuda a los socios a acordar un precio justo para la participación del socio saliente.
• Restricciones y Derechos: La disposición de compra también puede incluir restricciones sobre quién puede comprar la participación del socio saliente, como exigir que los socios existentes tengan el derecho preferente de rechazo ante terceros. Puede especificar si la compra debe financiarse mediante aportaciones de capital, financiación de deuda o ambas. Además, puede describir las condiciones de pago, como pagos globales o pagos a plazos a lo largo del tiempo.
• Continuidad y Estabilidad: Al establecer una disposición de compra, los socios pueden garantizar la continuidad y estabilidad del negocio ante eventos inesperados o transiciones planificadas. Minimiza el potencial de conflictos y desacuerdos al proporcionar una hoja de ruta clara para manejar los cambios de propiedad.

Tipos comunes de compras

Las compras son una estrategia común en el mundo de las finanzas corporativas y pueden adoptar diversas formas, dependiendo de las circunstancias y objetivos específicos de las partes involucradas.

Algunos tipos comunes de adquisiciones incluyen:

• Compra de gestión (MBO): En una MBO, el equipo directivo de la empresa, en colaboración con inversores externos, compra el negocio a sus propietarios existentes. Esta compra se suele utilizar cuando el equipo directivo cree que puede gestionar la empresa de forma más eficaz o cuando los propietarios actuales quieren jubilarse o salir del negocio.
• Compra apalancada (LBO): En este caso, un comprador adquiere una empresa utilizando una cantidad significativa de fondos prestados combinada con una cantidad menor de capital social. Los activos y el flujo de caja de la empresa adquirida sirven como garantía de la deuda, y los nuevos propietarios pretenden aumentar el valor de la empresa para pagar la deuda.
• Compra de empleados (ESOP): Un plan de propiedad de acciones para empleados (ESOP) es una estructura en la que los empleados de una empresa adquieren una participación significativa en la propiedad del negocio. Esto es posible a través de varios mecanismos y se alinea con los intereses de los empleados con el éxito a largo plazo de la empresa.
• Compra de capital privado (PEBO): Estas empresas se especializan en invertir y adquirir empresas. En un PEBO, una empresa de capital privado adquiere una participación significativa o el control total de una empresa objetivo con el objetivo de reestructurar y mejorar el desempeño de la empresa antes de venderla para obtener ganancias.
• Compra en dificultades: En una compra en dificultades, los inversores compran una empresa insolvente o con problemas financieros con la intención de mejorarla. Estas compras implican procedimientos de quiebra, reestructuración de deuda y cambios operativos significativos para reactivar el negocio.

Pros y contras de la compra de una sociedad

La compra de una sociedad es una decisión fundamental en una empresa. Puede afectar significativamente la trayectoria futura de la empresa. Ya sea motivada por una jubilación, un cambio en la dinámica de la asociación o el deseo de nuevas direcciones estratégicas, la compra de una asociación es un proceso plagado de oportunidades y desafíos.

Comprender los pros y los contras de tal esfuerzo es crucial para los socios que estén considerando esta transición.

Para Agencias y Operadores

• La resolución de conflictos: Estos acuerdos pueden servir como mecanismo para resolver disputas entre socios, ya que establecen procedimientos claros para la compra, reduciendo el potencial de conflictos legales.
• Valoración justa: Los acuerdos de compra especificarán cómo se valorará el negocio y cómo se determinará el precio de compra. Esto puede ayudar a prevenir disputas y garantizar que el socio saliente reciba un precio justo por su parte.
• Estabilidad: Los acuerdos de compra proporcionan un proceso estructurado para las transiciones de propiedad, lo que ayuda a mantener la estabilidad en el negocio. Esto puede ser fundamental en escenarios como el fallecimiento o la jubilación.
• Propiedad y control: Una compra de sociedad permite a los socios restantes obtener la propiedad y el control total del negocio. Esto permite una toma de decisiones más rápida y una mayor autonomía a la hora de dar forma al futuro de la empresa.

Desventajas

• Falta de liquidez: En algunos casos, los socios pueden tener dificultades para conseguir los fondos necesarios para una compra, lo que puede generar desafíos relacionados con la liquidez, lo que podría requerir la venta de activos o del negocio en sí.
• Dilución de la propiedad: Si se utiliza financiación de capital para financiar la compra, puede llevar a la dilución de las participaciones de propiedad de los socios existentes, especialmente si se incorporan nuevos inversores.
• Desafíos de valoración: Determinar el valor razonable de la empresa puede resultar complejo y polémico, ya que los socios pueden tener opiniones diferentes sobre el valor de la empresa. Los desacuerdos sobrevalorados pueden provocar retrasos y disputas.
• Carga financiera: Financiar la compra de una sociedad puede ser una carga financiera, especialmente si implica un desembolso de efectivo significativo o endeudarse. El costo de la compra puede sobrecargar los recursos financieros de los socios restantes o de la empresa.

Cómo comprar a su socio comercial

Cuando es necesario separarse de un socio comercial, el proceso de compra de su parte puede ser complejo y cargado de emociones.

A continuación se explica cómo lograr una salida exitosa de la asociación, garantizando una transición sin problemas y manteniendo la salud del negocio:

Valuación

La valoración es el proceso de determinar el valor de su negocio y la participación de propiedad del socio saliente. La valoración fija el precio que el socio restante pagará por la participación del socio saliente. Esto suele estar sujeto a negociación, ya que ambas partes pueden tener opiniones diferentes sobre el valor del negocio. El objetivo de la valoración es llegar a un valor justo de mercado que refleje las condiciones económicas actuales y las perspectivas de la empresa, garantizando que ninguna de las partes quede en desventaja en la compra.

Oportunidades

Los socios deben decidir de dónde procederá el capital para comprar la participación del socio saliente. Dos opciones comunes son la financiación mediante acciones y la financiación mediante deuda. La elección entre estos métodos depende de factores como los recursos financieros del socio, la tolerancia al riesgo y el deseo de mantener el control sobre el negocio.

Acuerdos legales

Un acuerdo integral de compra-venta es esencial para formalizar los términos y condiciones de la compra. Este documento legal especifica los procesos, el método de valoración, el precio de compra, las condiciones de pago y los mecanismos de resolución de disputas. El acuerdo de compra-venta actúa como salvaguardia, asegurando que la compra se ejecute de manera justa y sin problemas y que cualquier posible desacuerdo o disputa se resuelva dentro de un marco predeterminado.

Negociación

La negociación implica discutir los términos de la compra con el socio saliente. Los socios deben entablar un diálogo abierto y constructivo para alcanzar una solución mutuamente aceptable. Esto puede incluir discusiones sobre el precio de compra, el calendario de pagos y otras condiciones relacionadas. Una negociación eficaz tiene como objetivo lograr un equilibrio entre los intereses financieros del socio saliente y la capacidad del socio restante para facilitar la compra sin causar tensiones financieras indebidas. Una negociación exitosa a menudo requiere compromiso y centrarse en lograr un resultado justo y equitativo para todas las partes involucradas.

Compra y transición

Después de acordar los términos y condiciones, comienza el proceso de compra real. Esto implica ejecutar el acuerdo de compra-venta transfiriendo la propiedad del socio saliente a los socios restantes o al negocio mismo. La fase de transición es crucial, ya que garantiza que el negocio pueda seguir funcionando sin problemas y sin interrupciones significativas. Puede implicar tareas como actualizar documentos legales, transferir activos y responsabilidades y notificar a los empleados, clientes y proveedores del cambio de propiedad.

Consideraciones legales y fiscales

Buscar asesoramiento legal y fiscal es esencial para garantizar que la compra cumpla con las leyes y regulaciones pertinentes. Cumplir con los requisitos legales y fiscales es importante para evitar complicaciones legales y garantizar un proceso de compra fluido y legalmente sólido.

Consideraciones Finales:

Financiar la compra de una sociedad es un proceso complejo pero esencial que requiere una cuidadosa consideración y planificación.

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Al asociarse con prestamistas acreditados, las empresas pueden acceder a apoyo financiero adaptado a sus necesidades únicas, mejorando la viabilidad de las adquisiciones de asociaciones y contribuyendo al éxito de sus transiciones comerciales.